A Fibria já estruturou todo o financiamento para o Projeto Horizonte 2, que ampliará a capacidade de produção de sua Unidade de Três Lagoas, localizada no Estado do Mato Grosso do Sul. O investimento total foi revisado para R$ 8,7 bilhões, equivalente a cerca de US$ 2,2 bilhões, uma redução do Capex (investimento de capital) inicial de US$ 2,5 bilhões.

Segundo o diretor de Finanças e Relações com Investidores da Fibria, Guilherme Cavalcanti, a combinação de financiamento e capital próprio permitiu que a companhia chegasse a um custo médio de 2% ao ano, em dólar. A solução financeira para o projeto irá melhorar a qualidade de crédito da companhia, reduzindo o juro médio de 3,3% para 2,8%, com vencimento com prazos mais longos.

Cerca de 30% do volume total do financiamento – o equivalente a R$ 2,6 bilhões – virão da forte geração de caixa da Fibria, que vem registrando recordes operacionais consistentes.

O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) poderá financiar R$ 1,7 bilhão, caso o projeto, em fase de análise, venha a ser aprovado, o que representa cerca de 20% do total. Para esse crédito, a Fibria se enquadrou no Programa de Incentivo ao Mercado de Renda Fixa do BNDES/Anbima e já realizou a emissão de títulos de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA), que dará acesso a uma parcela maior do crédito do BNDES em TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo). Emitido pela primeira vez pela Fibria, o CRA teve uma forte demanda e ajudou a estimular o mercado de capitais nacional, com recorde de investidores distribuindo o título: uma participação de 34 corretoras de valores mobiliários. A emissão foi de R$ 675 milhões, com taxa de 99% do CDI.

A Fibria tem ainda um financiamento de R$ 1 bilhão enquadrado no projeto da Sudeco (Superintendência do Desenvolvimento do Centro-Oeste) do Fundo de Desenvolvimento do Centro-Oeste (FDCO). O enquadramento saiu em outubro e a expectativa é de conclusão da operação até o final de dezembro.

No mercado externo, a Fibria acessou duas linhas, sendo US$ 400 milhões em empréstimo sindicalizado, via pré-pagamento de exportação, com custo médio de taxa Libor mais 1,43% e prazo médio de 5 anos; e outros US$ 300 milhões com a agência de crédito de exportação Finnvera (Finlândia), que financia equipamentos deste país.